Com a chegada de 2024, a Empiricus Research apresenta sua lista exclusiva de fundos imobiliários (FIIs) para janeiro. Esta seleção, parte da série Renda Imobiliária, inclui cinco ativos criteriosamente escolhidos de diferentes setores e estratégias. O objetivo é proporcionar uma diversificação eficiente na alocação de ativos, com uma recomendação de 20% dos recursos para cada FII.
O ano de 2023 foi marcante para os investidores de FIIs, especialmente aqueles que seguiram as orientações da Empiricus. O Ifix, índice de referência para fundos imobiliários, alcançou um novo patamar histórico, chegando a 3.310 pontos, uma elevação de 15,48% no ano. Este crescimento reflete o otimismo do mercado para 2024, sustentado por vários indicadores positivos, incluindo a expectativa de encerramento do ciclo de aperto monetário global.
A tendência de queda dos juros e a relação inversa entre os FIIs e o CDI criam um cenário atrativo para os investimentos imobiliários. Os fundos de tijolo, especialmente os shoppings, que foram o segmento de melhor desempenho em 2023, estão posicionados para continuar essa trajetória em 2024. Nossa estratégia continua focada em uma alocação equilibrada entre tijolo e papel, com teses diversificadas para maximizar os retornos.
Em dezembro, nossa carteira teve um desempenho sólido, com alta de 3,92%, embora ligeiramente inferior ao Ifix, que subiu 4,23%. Para janeiro, sugerimos ajustes estratégicos na carteira, incluindo a venda do BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11) e realocação para o VBI Prime Properties (PVBI11).
A composição da carteira para janeiro de 2024 é a seguinte:
- Kinea Securities (KNSC11) – 20%
- VBI Prime Properties (PVBI11) – 20%
- Vinci Shopping Centers (VISC11) – 20%
- RBR Rendimento High Grade (RBRR11) – 20%
- BTG Pactual Logística (BTLG11) – 20%
Riscos
É importante considerar os riscos associados a cada tese de investimento. Os principais riscos incluem: crédito dos devedores e inquilinos, vacância de portfólios, pré-pagamento nos portfólios de crédito, liquidez na negociação das cotas e fatores macroeconômicos que afetam o mercado de renda variável.
Para uma análise mais detalhada e informações sobre as expectativas da Empiricus para os próximos meses, acesse a área do assinante Empiricus, onde oferecemos visões aprofundadas sobre a indústria de FIIs e o mercado imobiliário.
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